先看概率，再定仓位。

1. 概率来自历史相似走势。用价格相对 20 日均线、20/60 日均线关系、20 日动量、波动率与基准相对 60 日均线的位置，寻找相似的历史时点。按持有周期抽取互不重叠的收益窗口，选择 30–60 个最近邻；样本不足时保留实际数量并限制金额计算。涨、跌、平概率使用各加 1 的平滑。

2. 资产用部分亏损版本的凯利公式。f = p / L − (1 − p) / W，W 为扣成本后的平均盈利比例，L 为平均亏损比例，p 为排除净零收益后的平滑净盈利概率。同时对实际收益样本最大化平均 log(1 + f × 收益)，保留尾部损失信息，限制 f 在 0–100%。

3. 从仓位换算到金额。默认用净盈利概率 95% 近似区间下界代替 p；取该公式结果与收益分布凯利的较小值，乘以四分之一并限制单项资产仓位。目标市值 = 总资金 × 仓位；追加预算扣除已有持仓并受可用现金约束，境内数量按 100 取整，美股按整数取整，加密货币按交易所步长与最小金额计算。资金须使用市场报价币种。

4. 数据不足时允许结论是 0。样本少于 30、盈利或亏损样本少于 5、走步验证少于 12、验证未优于 50% 基准、日期错位或行情超过 14 天等情况下，暂停金额参考。保守模式没有正优势时也显示 0。

概率依赖市场规律延续，均值与置信区间都可能失效。分数凯利和仓位上限不能保证盈利或限定最大损失。本工具用于研究，不连接券商或执行交易。

参考：凯利公式与分数凯利 · 行情数据说明